其實，近年來我國早已把提高直接融資比重上升到國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度。黨的十八屆三中全會就明確指出：“要健全多層次資本市場體系，多渠道推動股權(quán)融資，提高直接融資比重。”所以，隨著國內(nèi)資本市場的日益成熟，行業(yè)監(jiān)管政策落定和逐漸完善，中國市場已逐步邁入股權(quán)投資時代。

那么問題來了！作為個人投資者，如何才能乘著政策的東風(fēng)，抓住優(yōu)秀的成長期企業(yè)，從而收獲滿意的收益呢？

1

選時機，看行業(yè)

想要投資一個企業(yè)，要做的不是就企業(yè)找企業(yè)，而是首先甄選有投資價值的細(xì)分行業(yè)。因為如果一個行業(yè)規(guī)模太小，即使企業(yè)運營良好，增長穩(wěn)定，未來很快就會遇到天花板，從而不具備豐厚的投資價值。那么一個行業(yè)的規(guī)模究竟要達(dá)到多大才會吸引PE投資者的青睞呢？一般而言，100億的規(guī)模是較為合適的一般情況下，行業(yè)里的龍頭企業(yè)市場占有率可以達(dá)到1/3，甚至一半以上。100億的行業(yè)規(guī)模意味著其龍頭企業(yè)營收能達(dá)到30~50億元。放眼A股上市公司，企業(yè)營收規(guī)模在30~50億的不在少數(shù)，而且往往具備良好的成長性，這也為我們股權(quán)投資中尋找標(biāo)的企業(yè)指明了一個方向。

然而，僅僅行業(yè)規(guī)模大就夠了嗎？顯然不是。除了規(guī)模外，還要關(guān)注國家的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和下一個投資風(fēng)口在哪里。簡言之：順勢而為，找準(zhǔn)風(fēng)口！

風(fēng)口上的豬的故事大家都聽說過。但對于PE投資來說，要尋找的是未來3~5年的風(fēng)口，因為等起風(fēng)了顯然為時已晚。而風(fēng)最大的時候恰恰是PE機構(gòu)退出的最佳時機，而非投資的時點。

由經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和消費升級疊加政策扶持的協(xié)同效應(yīng)來看，智能制造、共享經(jīng)濟、新材料、泛娛樂、教育、大健康等產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)階段及未來都蘊藏著豐富的掘金機會，而智能制造、教育等領(lǐng)域有可能成為經(jīng)濟增速放緩的大背景下突出重圍的黑馬。

以智能制造為例，隨著我們國家提出由制造大國向制造強國的轉(zhuǎn)變，從2012年開始，科技部發(fā)布了《智能制造科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》，明確重點培育發(fā)展智能制造新興產(chǎn)業(yè)，提高自動化，減少資源消耗。此后國家又陸續(xù)出臺了多份文件，明確了對智能制造的扶持。2016年12月，工信部發(fā)布了《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，提出到2020年研制60種以上智能制造關(guān)鍵技術(shù)裝備，達(dá)到國際同類產(chǎn)品水平，國內(nèi)市場滿足率超過50%。這為我們股權(quán)投資者布局智能制造行業(yè)，尤其是人工智能、機器人等細(xì)分領(lǐng)域提供了可以考慮的方向。

同樣，國家在十二五期間提出了要在教育行業(yè)實現(xiàn)“三通兩平臺”的建設(shè)，十三五期間又進一步強調(diào)要加強全國“三通兩平臺”的建設(shè)，可見國家對于教育基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視程度。所謂"三通兩平臺"，即寬帶網(wǎng)絡(luò)校校通、優(yōu)質(zhì)資源班班通、網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)空間人人通，建設(shè)教育資源公共服務(wù)平臺、教育管理公共服務(wù)平臺。2015年，中國教育產(chǎn)業(yè)的總體規(guī)模為1.6萬億元，預(yù)期至2020年,這個數(shù)字將增長至近3萬億元，并實現(xiàn)12.7%的年均復(fù)合增長率。因此，提前對于教育行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施、信息化方面的投資，也可以彰顯超前布局的眼光。

數(shù)據(jù)來源：易觀咨詢

2

精選管理人

截止2016年底，基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)股權(quán)投資機構(gòu)已超過1萬家，市場活躍度增加的同時也加劇了機構(gòu)間的競爭。

數(shù)據(jù)來源：清科研究所

同時，私募股權(quán)投資的收益明顯分化，“二八現(xiàn)象”顯著。優(yōu)秀成熟的投資機構(gòu)憑借豐富經(jīng)驗與資源優(yōu)勢、健全的風(fēng)控體系、成功的退出案例在市場上穩(wěn)步積累人氣，獲得投資者的認(rèn)同。隨著2016年互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資熱度的退去，PE市場也面臨格局的重塑�？繖C會和運氣贏得超高回報的時代一去不復(fù)返，在回報趨于集中的當(dāng)下，精選更成熟的管理人才能獲得超出平均水平的收益。

3

選擇FOF降門檻控風(fēng)險

私募股權(quán)投資母基金是私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，全球私募股權(quán)投資行業(yè)母基金占比接近三分之一。如今隨著私募股權(quán)行業(yè)的快速發(fā)展，已經(jīng)為私募股權(quán)母基金的發(fā)展壯大提供了市場基礎(chǔ)，母基金作為長期穩(wěn)定的機構(gòu)投資人的優(yōu)勢得以凸顯。

對于個人投資者而言，私募股權(quán)基金動輒數(shù)千萬以上的高門檻，以及單只私募股權(quán)基金面臨的高風(fēng)險，令不少個人投資者望而卻步。另外，作為個人合格投資者，私募股權(quán)投資具有“高風(fēng)險、高回報”的特點，如何參與這類投資才能既享受私募股權(quán)投資帶來的豐碩成果，又最大程度降低面臨的投資風(fēng)險也成為難題。

而母基金則成為個人進入私募股權(quán)投資領(lǐng)域的優(yōu)選方式之一。除了降低投資門檻之外，私募股權(quán)母基金將資金投給經(jīng)由母基金篩選盡調(diào)的一批優(yōu)秀的基金管理人，進而投資到一大批能代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)中。這個過程中，資金得到科學(xué)分散與合理配置，覆蓋不同行業(yè)、地域的企業(yè)和投資團隊，投資風(fēng)險被有效降低，最終投資者通過優(yōu)秀企業(yè)的高速增長獲得中長期的復(fù)利回報。

所以，對于PE投資者來說，選取自己有所了解的行業(yè)進行投資，幫助企業(yè)成長，才能正在達(dá)到雙贏。如果僅僅因為項目熱門就以普通財務(wù)投資者身份參與，一般來說難以取得良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，而且獲得項目的價格也相對較貴，最終的收益也很難令人滿意。因此，投資者不妨尋找那些沿產(chǎn)業(yè)鏈進行戰(zhàn)略布局的PE投資基金，這些基金可以為企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、內(nèi)部管理規(guī)范咨詢、資本市場市值管理等全方位的服務(wù)，對企業(yè)盡調(diào)充分，進入的價格更具競爭力，私募股權(quán)投資中的黑馬也往往是從這樣的基金中誕生的。

昌譽商務(wù)是一家私募基金牌照策劃、申請、收購、轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)業(yè)融合（融資租賃與商業(yè)保理）的一站式解決方案提供商。

主營業(yè)務(wù)包括：私募基金牌照解決方案；融資租賃牌照和商業(yè)保理牌照申請解決方案；私募基金牌照、融資租賃牌照和商業(yè)保理牌照的委托轉(zhuǎn)讓與收購；過橋資金等等；

公司秉承“答應(yīng)了就得辦的”服務(wù)理念，隨時恭候您蒞臨指導(dǎo)合作。為您的創(chuàng)業(yè)財富之路掃平障礙，一

路保駕護航。

聯(lián)系電話：程經(jīng)理17321207877（同微信）

公司注冊資本

http://www.178gszc.com/zhuce/gongsizhuce/simujijinguanlirenbeian/