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交易所大數(shù)據(jù)神器：“市值管理”背后貓膩無所遁形

監(jiān)管層打擊以“市值管理”為名的操縱股價行為有了新的利器，大數(shù)據(jù)分析之下原本難以捕捉到的“老鼠倉”和“搶帽子”把戲已無所遁形。

2014年5月8日，國務(wù)院發(fā)布新“國九條”中明確提出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”，此后一年多來，以做大市值為導(dǎo)向的價值管理如火如荼，上市公司、中介機(jī)構(gòu)等言必談之。

然而市場各方對市值管理概念不一，濫用市值管理概念的現(xiàn)象隨處可見，甚至出現(xiàn)了以市值管理為名，掩蓋違法違規(guī)行為的做法，這助長了今年上半年以來股市大幅波動。

目前上交所和深交所各有一套證券交易監(jiān)控系統(tǒng)，主要就是分析各種看似雜亂而無關(guān)的分散信息，利用各種算法將數(shù)據(jù)進(jìn)行自動關(guān)聯(lián)、聚類、分類和重排，尋找各種違規(guī)交易的蛛絲馬跡。

博時基金馬樂的落網(wǎng)，正是依靠大數(shù)據(jù)“捕鼠”單。華爾街見聞此前曾報道，利用大數(shù)據(jù)手段，證監(jiān)會今年6月披露了六類市場操縱行為涉及12起異常交易類案件，其中即包括制造、利用信息優(yōu)勢，多個主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價以及在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過價格操縱，輸送不當(dāng)利益。

據(jù)《財新》報道，大數(shù)據(jù)篩查“老鼠倉”基本原理是通過設(shè)定算法模型，把基金或資管賬戶的交易數(shù)據(jù)與全國上億賬戶的交易行為進(jìn)行比對，如果交易品種、時間等指標(biāo)高度相似，可疑賬戶自然會浮出水面。該所近兩年運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)向證監(jiān)會上報的案件線索，立案率接近100%。