在歐美國家商業(yè)保理已經(jīng)是一個非常成熟的行業(yè)，但在我國商業(yè)保理雖然發(fā)展了一段的時期，目前商業(yè)保理還處于發(fā)展期。另一方面來說，目前也是商業(yè)保理的切入點。騰博梁女士整理出本文，先講解前海商業(yè)保理公司注冊的條件，然后個人愚見分析了商業(yè)保理公司發(fā)展的兩個要點，*后分析營改增對商業(yè)保理的影響。

一、前海商業(yè)保理公司如何注冊？

外資商業(yè)保理注冊的條件：

1.      注冊資本應(yīng)不低于5000萬元人民幣。

2.      投資者應(yīng)具備開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模和資金實力，近期沒有違規(guī)處罰紀錄。

3.      應(yīng)當(dāng)以有限責(zé)任公司形式成立。

4.      名稱中應(yīng)標(biāo)明“商業(yè)保理”字樣。

5.      應(yīng)建立開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的管理制度，健全相關(guān)業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范，每半年將財務(wù)報表、合規(guī)說明、業(yè)務(wù)開展情況等報市經(jīng)貿(mào)信息委，并對報告和資料的真實性、準確性、完整性負責(zé)。

6.      在申請設(shè)立時，應(yīng)當(dāng)擁有2名以上具有3年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗且無不良信用紀錄的高級管理人員。

內(nèi)資商業(yè)保理注冊條件：

1.      投資者應(yīng)具備開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模和資金實力，近期沒有違規(guī)處罰紀錄。

2.      注冊資本不低于500萬元人民幣（認繳）且來源真實合法。

3.      不得混業(yè)經(jīng)營。

4.      應(yīng)有完善的內(nèi)部控制制度。

5.      在申請設(shè)立時，應(yīng)當(dāng)擁有2名以上具有3年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗且無不良信用紀錄的高級管理人員。

二、商業(yè)保理公司發(fā)展的兩個重點

騰博梁女士指出商業(yè)保理是一個很大的市場，現(xiàn)在國內(nèi)很多企業(yè)資金鏈緊張，一個重要原因是很多企業(yè)被應(yīng)收賬款占用了太大的流動資金，導(dǎo)致自身資金循環(huán)不順。商業(yè)保理就是針對企業(yè)的應(yīng)收賬款，為企業(yè)提供融資服務(wù)，所以說商業(yè)保理是實實在在解決了實體經(jīng)濟的融資問題。前海位于珠三角經(jīng)濟區(qū)，大量的實體經(jīng)濟集聚于此，而商業(yè)保理目前還處于發(fā)展期，未來這一塊的需求很大，市場空間也是非常大。

騰博梁女士認為商業(yè)保理的兩個非常主要的問題在于融資和風(fēng)險把控。目前商業(yè)保理公司的瓶頸是解決融資問題，畢竟股東的資金總有用完的時候，更何況做商業(yè)保理的都想著發(fā)放資金杠桿，拿自己的錢借給別人這事干不長久，也會降低整個公司的資金效率。這個瓶頸也是國內(nèi)多數(shù)商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)沒怎么開展起來的直接原因。關(guān)于融資，很多保理公司已經(jīng)探索的路子有發(fā)私募，或與P2P公司合作。銀行融資其實是比較難拿到的，其他的路子成規(guī)模的還不多，有人在探索資產(chǎn)證券化這條路，目前還沒有形成規(guī)模。

另一個發(fā)展重點在于風(fēng)險把控。

保理公司的風(fēng)控，這也是制約保理公司發(fā)展的另外一個因素。保理實際是一種信用文化，和融資租賃公司的抵押文化，銀行的抵押文化有本質(zhì)區(qū)別。受制于國內(nèi)信用環(huán)境，我們國家在信用風(fēng)險控制方面人才是大大的不足，而且經(jīng)濟形勢目前又是比較復(fù)雜的，信用風(fēng)險控制對保理公司提出了很大的挑戰(zhàn)。在較差的經(jīng)濟形勢下控制信用風(fēng)險是個技術(shù)活，這個需要保理公司長年的積淀才能做好。

三、2016營改增對商業(yè)保理的影響

1、商業(yè)保理公司不屬于增值稅法意義上的“金融企業(yè)”

《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》金融機構(gòu)是指：

（1）銀行：包括人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。

（2）信用合作社。

（3）證券公司。

（4）金融租賃公司、證券基金管理公司、財務(wù)公司、信托投資公司、證券投資基金。

（5）保險公司。

（6）其他經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會批準成立且經(jīng)營金融保險業(yè)務(wù)的機構(gòu)等。

商業(yè)保理不屬于《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》中的金融機構(gòu)，不能享有金融同業(yè)往來利息收入免繳增值稅的優(yōu)惠政策。

2、增值稅“三流合一”對暗保理的影響

在暗保理中，債權(quán)人（賣方）只是將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，但該債權(quán)轉(zhuǎn)讓并未通知債務(wù)人（買方），債務(wù)人還是向債權(quán)人預(yù)留的賬戶回款，并未出現(xiàn)向債權(quán)人以外的賬戶回款的情況。

故資金流符合“三流合一”的要求，對暗保理沒有影響。

3、增值稅“三流合一”對明保理的影響。

在明保理中，債權(quán)人會通知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商的事實，債務(wù)人也會對此書面確認，確�；乜钸M入保理商的指定回款賬戶，而該指定賬戶保理商為資金安全考慮，往往會設(shè)置成保理商名義開戶的銀行賬戶。

此時，在明保理中，資金流已經(jīng)不符合“三流合一”的要求，買方企業(yè)無法開出增值稅發(fā)票，若強行開具增值稅發(fā)票就有違法犯罪的嫌疑。

這就導(dǎo)致明保理中回款賬戶還是債權(quán)人的賬戶，*多是重新設(shè)置，加大了保理商的風(fēng)險。

稅務(wù)機關(guān)認定虛開增值稅專用發(fā)票采用實物流、現(xiàn)金流、發(fā)票流必須一致的機械刻板標(biāo)準。但是，商業(yè)保理實踐中交易形式多樣，貨、票、款相分離的現(xiàn)象十分常見，難以保證三流的一致。而已有的稅收法規(guī)政策又不得不執(zhí)行，這就使虛開案件大規(guī)模爆發(fā)，納稅人面臨巨大的法律風(fēng)險。

四、服務(wù)機構(gòu)簡介

騰博自2005年成立至今，成功為上萬家企業(yè)，其中包括世界500強和國內(nèi)外上市公司提供了高品質(zhì)的金融與商務(wù)服務(wù)。

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