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艾普富贏公司專(zhuān)業(yè)研究新三板開(kāi)戶與基金公司備案，管理人備案，一直被模仿，從未被超越

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      主辦券商自查將交卷 600多家企業(yè)尚未披露中報(bào)“忙中添亂”

8月以來(lái)，券商新三板部門(mén)可謂有苦說(shuō)不出。此前，股轉(zhuǎn)公司向各主辦券商下發(fā)通知，督促主辦券商自查新三板資金占用、企業(yè)掛牌融資等諸多事項(xiàng)。隨后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司宣布對(duì)10家未嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理制度的主辦券商采取自律監(jiān)管措施。

　　一位券商人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“當(dāng)前主辦券商不僅要完成股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自查要求，同時(shí)要完成新三板企業(yè)半年報(bào)披露相關(guān)工作，時(shí)間緊迫且壓力陡增，掛牌企業(yè)方面存在不配合的情況。目前已經(jīng)有部分券商停止接手新三板掛牌業(yè)務(wù)了。”

　　 主辦券商時(shí)間緊任務(wù)重

　　 目前新三板企業(yè)數(shù)量已經(jīng)接近9000家，針對(duì)掛牌企業(yè)的監(jiān)管力度也在加大。日前，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向主辦券商下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”回頭看自查工作的通知》，要求各主辦券商立即開(kāi)展自查工作，涉及掛牌公司申報(bào)掛牌時(shí)材料是否存在虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，是否存在財(cái)務(wù)造假、帶病申報(bào)和中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)情況；以及資金占用、金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資、2015年報(bào)和2016半年報(bào)檢查等專(zhuān)項(xiàng)工作反饋的問(wèn)題。

　　新三板市場(chǎng)在今年并不平靜，部分企業(yè)董事長(zhǎng)失聯(lián)、侵占募集資金，甚至公司集體消失，可謂讓各大主辦券商愁白了頭。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)把“交卷”的時(shí)間定在8月末9月初，目前已到8月末，各主辦券商的答卷即將上交。有券商人士表示，如果什么都查不出來(lái)，完全說(shuō)不過(guò)去。但如果查出了問(wèn)題，是否會(huì)被扣分或者嚴(yán)厲處罰，也是很多業(yè)內(nèi)人士關(guān)心的問(wèn)題。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于在新三板市場(chǎng)掛牌沒(méi)有太多硬性要求，作為企業(yè)登陸新三板的道關(guān)卡，券商承擔(dān)著篩選合格企業(yè)的責(zé)任。一券商人士告訴記者，“在2015年新三板市場(chǎng)火熱的時(shí)候，一些券商為了業(yè)績(jī)便降低了自己的承接標(biāo)準(zhǔn)。某券商*開(kāi)始是達(dá)不到創(chuàng)業(yè)板要求的企業(yè)不做，到后來(lái)只要不太差便幫助掛牌。”

　　深圳一私募人士告訴記者，新三板的企業(yè)質(zhì)量目前可以說(shuō)是參差不齊，如果股轉(zhuǎn)系統(tǒng)再不加以規(guī)范，資金對(duì)于新三板企業(yè)的興趣還會(huì)進(jìn)一步降低。新三板的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的大多估值相對(duì)較高。作為一級(jí)市場(chǎng)的投資已經(jīng)不是*優(yōu)標(biāo)的，但是如果規(guī)范后，由于經(jīng)過(guò)券商輔導(dǎo)以及財(cái)務(wù)規(guī)范，作為Pre-IPO（準(zhǔn)上市公司）投資還是有一定的套利空間的。新三板市場(chǎng)如果規(guī)范化，未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更多值得投資的標(biāo)的。

　　面對(duì)不斷加碼的監(jiān)管要求，華南地區(qū)某券商新三板負(fù)責(zé)人表示，“目前有些忙不過(guò)來(lái)，但是為了達(dá)到監(jiān)管要求只能加班加點(diǎn)做”。他表示，半年報(bào)披露工作已經(jīng)臨近截止日期，當(dāng)前主辦券商不僅要完成股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自查要求，同時(shí)要完成新三板企業(yè)半年報(bào)披露相關(guān)工作，時(shí)間緊迫且壓力陡增。

　　有中介機(jī)構(gòu)人士表示，這次涉及的自查機(jī)構(gòu)范圍大，涉及很多中介機(jī)構(gòu)，需要處理的核查事項(xiàng)異常多，此外，適逢新三板企業(yè)半年報(bào)工作披露期，對(duì)于主辦券商而言，其任務(wù)之重可想而知。

　　由于自查和持續(xù)督導(dǎo)的壓力加大，部分券商坦言已經(jīng)暫停新三板掛牌業(yè)務(wù)的接單和新的進(jìn)場(chǎng)協(xié)議簽署，將精力轉(zhuǎn)向存量項(xiàng)目的消化。中介機(jī)構(gòu)表示，目前大部分機(jī)構(gòu)對(duì)掛牌企業(yè)的各項(xiàng)要求也在逐步提高，對(duì)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)等方面更加關(guān)注，隱形門(mén)檻進(jìn)一步提升。

　　 600多家公司未披露中報(bào)

　　 根據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至8月29日，新三板市場(chǎng)上持續(xù)督導(dǎo)主辦券商共有85家。其中，申萬(wàn)宏源證券掛牌家數(shù)*多，高達(dá)619家；其次是安信證券和中泰證券，掛牌家數(shù)分別為440家和401家。